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重慶醫(yī)科大學論壇

標題: 成為巴菲特只差一個字 [打印本頁]

作者: liko 時間: 2008-5-10 23:44
標題: 成為巴菲特只差一個字
2008年05月09日 20:28 投資者報

5月3日，Berkshire Hathaway舉行股東大會，3.1萬名來自世界各地的股東出席了大會，在千呼萬喚中，沃倫·巴菲特閃亮登場。　　巴菲特在股東大會上的所有表現(xiàn)，我們看不到所謂“世界首富”的身影，也看不到掌管著過千億美元資產(chǎn)CEO的架子，我們看到的更像是一個詼諧的影視明星，一個和藹的長者。這種景象與我們一些有錢人的張狂表現(xiàn)，有天壤之別。
　　世界上的有錢人不少，有錢人能得到社會的尊重已經(jīng)很不容易，但能得到廣泛的“愛”則難上加難。所以世界上“可愛的”有錢人少之又少；巴菲特是個少有的，既有錢又可愛的“有錢人”。
　　“恒財”與“橫財”
　　巴菲特是猶太人，控制歐洲金融命脈的羅斯柴爾德、華爾街的超級富豪摩根、第一個億萬巨富洛克菲勒、金融大鱷索羅斯、鉆石大王彼德森……也都是猶太人。就連今年7月1日上任世界銀行行長一職的佐利克，也是猶太人。
　　我常常在想：同樣散落在全球各地的華人幾乎和猶太人一樣多，中國人和猶太人都是一樣聰明和勤勞，但為什么他們在金融行業(yè)(財富行業(yè))的地位卻相去甚遠？
　　如果撇開制度的制約和歷史的原因，我想還有一個很重要的原因就是教育或家庭財務(wù)教育。一個人早期基本價值觀的形成，主要依賴于家庭教育，特別是財富觀的教育。中國家庭的財富教育往往側(cè)重于賺錢(make money)，而猶太人更強調(diào)：keep money。這里的keepmoney觀念，絕對不是簡單的“存(攢)錢(saving)”概念，而是“財富管理(wealthmanagement)”和“讓錢動起來(make the money work)”的概念。
　　有一句大家都熟悉的俗語：馬無夜草不肥，人無橫財不富。大部分的國人認為“橫財”是一個人脫貧致富的捷徑，中國人對“發(fā)橫財”的機會有極大的偏好和追求。在境外的華人社區(qū)中凡涉及“橫財機會”的，比如彩票、賭馬、賭球、賭博等活動，華人表現(xiàn)得比其他任何種族都踴躍。很多人會認為，如果沒有“橫財”，一個人只能是夠吃夠喝，永遠無法到達財務(wù)自由(financial freedom)的彼岸。
　　而反觀猶太人，給人的感覺是：節(jié)儉(或摳門)、分毫必計。猶太人也有很多關(guān)于財富和金錢的寓言，比如，“上帝賜予光明，金錢散發(fā)溫暖。”猶太人把“金錢”視為“世俗的上帝”，他們可以調(diào)侃上帝，但絕不敢調(diào)侃金錢。
　　中國人在金錢上的表現(xiàn)往往是矛盾和迷亂的，一方面認為“金錢是萬惡之源”，但另一方面又極度渴望“橫財機會”。猶太人對金錢表現(xiàn)出的是尊重(不是崇拜)、嚴謹和理性。猶太人更相信一個人的財富積累需要長期的“恒守”，他們更相信“恒財”。正如猶太人的一句名言“一個人由幸福(富裕)到不幸(貧窮)只要瞬間；而一個人由不幸(貧窮)到幸福(富裕)卻要終生”。
　　巴菲特的投資生涯從1941年開始，當時年僅11歲的他買入6股CitiesService的股票；經(jīng)過26年(1967年)其財富達到1000萬美元；再經(jīng)過40年(2007年)財富達到620億美元，成為全球首富。在66年的過程中，他的財富很少有年份是“翻番”的，大部分年份里都是保持了一個均衡的增長。巴菲特管理的BerkshireHathaway從1965年——2007年的年均復(fù)式回報率(compounded annualgain)是21.1%；累計回報率(overallgain)是4009倍。即在1965年，如果投資10000美元于巴菲特的旗艦公司，42年后資產(chǎn)價值達4009萬美元。顯然，巴菲特發(fā)的是“恒財”，而不是“橫財”。

把財富種在心里
　　關(guān)于金錢觀，涉及到兩個重要的概念：How to make money和How to keep money。一般的人會認為前者比后者重要。但猶太人認為后者比前者更重要。猶太人注重理財?shù)膫鹘y(tǒng)由來已久。現(xiàn)在國際上很多著名的猶太人投資銀行家都是幾代人的傳承。
　　在十九世紀的德國，普魯士的貴族都有雇傭猶太人做理財顧問的習慣，“鐵血宰相”俾斯麥(Bismarck)曾形容猶太顧問是貴族們的“秘密武器”。1859年，俾斯麥就曾雇用了一位猶太銀行家Bleichroder作為他投資和金融方面的顧問。在隨后的30年里，Bleichroder為俾斯麥創(chuàng)造了巨大的財富，而俾斯麥又利用巨大的財富擴大他的政治影響力，從而成就了他的政治抱負，將德國打造成為歐洲的工業(yè)強國和政治大國。
　　俾斯麥的財富在Bleichroder打理的近30年里，保持了年均10%的復(fù)合增長，而俾斯麥每年都將利潤抽走，用于購買土地和森林。土地和森林就像銀行一樣提供穩(wěn)定恒久的回報。他的算盤是：土地隨人口的增長，每年約增值2%；木材價格每年漲2.75%，合計4.75%；再加上森林每年的自然生長。這個收益就是無風險的收益。事實證明，雖然在后來的50年德國經(jīng)歷了戰(zhàn)亂、通脹和蕭條，但俾斯麥的森林和土地卻一直穩(wěn)定增值。可見當時這一投資策略高度的前瞻和預(yù)見性。
　　在十八世紀、十九世紀中國的經(jīng)濟還是比當時的歐洲要強大得多，回想那個時候我們的祖先在做什么？蓋大房子、修祖墳、蓋豪華的宮殿、建豪華的陵墓。我們的先人把財富埋在了地下(成就了中國盜墓行業(yè)的興旺)；別人的先人把財富種到了地下或心里。這可能就是為什么后來當別人在用計算機計算財富的時候，我們還在靠撥算盤珠子計算財富的重要原因。
　　追求“恒財”即是按財富增長的內(nèi)在規(guī)律，尋求高概率事件或機會，用時間的長度降低資產(chǎn)波動的風險，復(fù)利是“恒財”的加速器，這是一種可持續(xù)的財富增長方式。而“橫財”追求者尋求的是“低概率事件或機會”，即使運氣好，短期內(nèi)獲得巨額的瞬間財富，但這樣獲得的財富并不會使一個人真正獲得財富自由。
　　大量的事實都證明：以錯誤方式獲得的“橫財”，最終都會以同樣的方式“返還”給市場(或賭場)。極端的例子就是賭博。幸運的賭徒在賭場里可以贏得大筆的錢，但這些錢只是在他們手上停留瞬間，最終他們都會“返還”給賭場。我認識的一個賭場貴賓廳經(jīng)理告訴我，每晚都有幸運的賭客贏了大錢，經(jīng)他手開出的支票少則幾十萬，多則幾百萬上千萬，這些贏錢的大豪客短則隔日，長的半年一年，都會再度返回賭場，幾乎無一例外地都將原來贏的錢又輸了回去，而且輸?shù)酶唷?br /> 　　一個人要達到“財務(wù)自由(financial freedom)”的彼岸，首先應(yīng)該接受適時和正確的財務(wù)教育(financialeducation)，但遺憾的是在我們的文化背景和教育環(huán)境中，我們常常被灌輸了許多錯誤的財務(wù)觀念。我稱這些錯誤的財務(wù)觀念或教育為“負的財務(wù)教育”。
　　“負的財務(wù)教育”給個人的理財和投資帶來只會是“負財富效應(yīng)”。只有先建立正確的金錢和財務(wù)觀念，才能用正確的方式獲得長久的財富，即“恒財”。那些用錯誤方式獲得的“橫財”，只是財富的短暫停留而已。

作者: redboy0909 時間: 2008-5-12 20:24
我視金錢如糞土
.
.
.
.
但是
..
我
喜歡
糞土

作者: 一塊磚頭 時間: 2008-5-12 20:29
猴哥的帖子越來越有深度了。

作者: redboy0909 時間: 2008-5-12 20:30
沒看懂

是我的問題,我再修煉兩年啊

作者: liko 時間: 2008-5-27 19:34
樓上兄弟咱們應(yīng)該是同齡的哈～

是不是我老了，感覺有代溝了呢？～

作者: 告別昨天 時間: 2008-5-27 21:39
按照簡單的72法則計算，復(fù)式回報率20％需要3.6年翻一番，如果投資72年，
投資的倍率是2的20次方，
投資36年也是2的10次方。
看來要大發(fā)，眼光是一方面，時間也是一方面阿。

作者: redboy0909 時間: 2008-5-28 07:27
標題: 回復(fù) #6 告別昨天的帖子
我現(xiàn)在沒事就用72法則給我的員工講回報
今天看告別昨天一說,感覺找到知音了啊

作者: redboy0909 時間: 2008-5-28 07:29
標題: 回復(fù) #5 liko 的帖子
猴哥.啥叫代溝啊?
這叫60歲的老人,30歲的心臟,老黃瓜刷綠漆----裝嫩
呵呵,在社會上,在商海里,混了太久了
連自己都厭倦了自己的爾虞我詐.口不應(yīng)心
在論壇,絕對的心靈純凈,算是一個安靜的港灣吧

作者: redboy0909 時間: 2008-5-28 07:32
標題: 回復(fù) #5 liko 的帖子
另外更正一點哦
如果說年齡的話
猛張飛>我>liko

昨天,武漢紅十字會還給我送了個錦旗
"愛心青年企業(yè)家",差點把我惡心死

作者: 猛張飛 時間: 2008-5-28 10:57
惡心啥呀，這是好事呀？

很多人想要還沒有呢。

作者: redboy0909 時間: 2008-5-28 13:22
這東西不應(yīng)該和捐款掛勾的，顯得我目的不純

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